Ang Sustainable Growth Rate (SGR) ay isang bilang na nagpapakita ng kakayahan ng kumpanya na dagdagan ang kita nang hindi tataas ang sarili nitong kapital, akitin ang mga pautang mula sa mga nagpapautang, o kumuha ng mga pondo mula sa mga namumuhunan. Para sa mga maliliit na may-ari ng negosyo, ang bilang na ito ay kumakatawan sa kung magkano ang pera na maaaring makuha nang hindi nagdaragdag ng equity o mga pautang sa bangko. Dapat kalkulahin ng maliliit at malakihang may-ari ng negosyo ang napapanatiling rate ng paglago upang matukoy kung mayroon o sapat na kapital na magagamit upang makamit ang naka-target na paglago ng negosyo.
Hakbang
Bahagi 1 ng 2: Kinakalkula ang Sustainable Growth Rate
Hakbang 1. Hatiin ang mga benta ayon sa kabuuang mga pag-aari
Ang kabuuan ng mga benta at kabuuang mga assets bilang isang porsyento ay tinatawag na rate ng paggamit ng asset, na kung saan ay ang porsyento ng mga benta mula sa kabuuang mga assets.
Halimbawa: kabuuang mga assets sa pagtatapos ng taon = IDR 100,000. Kabuuang mga benta para sa 1 taon = IDR 25,000. Rate ng paggamit ng asset = Rp25,000 / Rp100,000 = 25%. Nangangahulugan ito na gumagamit ka ng 25% ng mga assets ng kumpanya upang makabuo ng mga benta
Hakbang 2. Hatiin ang netong kita sa kabuuang benta
Ang pigura na nakuha ay ang kakayahang kumita ng kumpanya sa pagtatapos ng taon o ang porsyento ng kita mula sa kabuuang benta para sa 1 taon pagkatapos na ibawas ang lahat ng mga gastos. (Ang kita sa net ay kabuuang gastos sa pagbebenta na ibinawas).
Halimbawa: netong kita = IDR 5,000. Antas ng kakayahang kumita ng kumpanya = IDR 5,000 / IDR 25,000 = 20%. Nangangahulugan ito, sa loob ng 1 taon, kumita ka ng netong kita na 20% ng kabuuang benta at ang natitira ay ginagamit upang pondohan ang mga gastos na dapat bayaran ng kumpanya
Hakbang 3. Hatiin ang kabuuang utang sa kabuuang equity
Ang pigura na nakuha ay ang antas ng paggamit ng pananalapi ng kumpanya.
- Kalkulahin ang kabuuang equity sa pamamagitan ng pagbawas ng kabuuang utang mula sa kabuuang mga assets.
- Halimbawa: kabuuang utang = IDR 50,000 at kabuuang equity = IDR 50,000. Nangangahulugan ito ng antas ng paggamit sa pananalapi = 100%.
Hakbang 4. I-multiply ang antas ng paggamit ng asset, kakayahang kumita, at paggamit sa pananalapi
Matapos kalkulahin ang tatlong porsyento, dumami. Ang figure na nakuha ay ang ratio ng kita sa equity (Return on Equity [ROE]). Ipinapakita ng figure na ito ang halaga ng mga kita ng kumpanya na maaaring magamit upang makabuo ng mga kita sa hinaharap.
Halimbawa: upang makalkula ang ROE, i-multiply ang tatlong porsyento sa itaas, 25% x 20% x 100% = 5%
Hakbang 5. Hatiin ang netong kita sa pamamagitan ng kabuuang mga dividend
Ang figure na nakuha ay ang dividend ratio, na kung saan ay ang porsyento ng kita na ibinahagi sa mga shareholder. (Kung ikaw ay isang maliit na may-ari ng negosyo, ang anumang kita na iyong natatanggap para sa iyong sarili sa pagtatapos ng taon na hindi kasama ang suweldo ay mga dividendo).
Halimbawa: Net na kita = IDR 5,000. Dividend = IDR 500. Dividend ratio = Rp500 / Rp5,000 = 10%
Hakbang 6. Ibawas ang ratio ng dividend mula sa 100%
Ito ang ratio ng pagpapanatili ng kumpanya o ang porsyento ng netong kita na napanatili para sa benepisyo ng kumpanya pagkatapos magbayad ng mga dividend.
- Halimbawa: ratio ng pagpapanatili ng kumpanya = 100% - 10% = 90%.
- Ang ratio ng pagpapanatili ng kumpanya ay may mahalagang papel sapagkat nakakaapekto ito sa napapanatiling rate ng paglago ng mga dividend upang maipamahagi at ipinapalagay na ang kumpanya ay patuloy na magbabayad ng mga dividendo ayon sa ratio na ito sa hinaharap.
Hakbang 7. I-multiply ang ratio ng pagpapanatili ng kumpanya at ROE
Ito ang tinatawag sustainable rate ng paglago. Ang figure na ito ay kumakatawan sa kita ng kumpanya mula sa pamumuhunan ng kumpanya wala maglabas ng mga bagong pagbabahagi, magdeposito ng mga personal na pondo sa equity, taasan ang utang, o taasan ang mga margin ng kita.
Halimbawa: upang makalkula ang napapanatiling rate ng paglago, i-multiply ang ROE ng kumpanya at ratio ng pagpapanatili = 5% x 90% = 4.5%. Sa konklusyon, ang kumpanya ay maaaring dagdagan ang kita na idedeposito bilang equity ng 4.5% bawat taon
Bahagi 2 ng 2: Pamamahagi ng Sustainable na Data ng Rate ng Paglago
Hakbang 1. Kalkulahin ang aktwal na rate ng paglago
Ang tunay na rate ng paglago ay ang pagtaas sa mga benta sa isang tiyak na panahon. Upang makalkula ito, hatiin ang mga numero ng benta para sa nakaraang panahon ng mga benta sa kasalukuyang panahon. Ang panahon para sa pagkalkula ng tunay na rate ng paglago ay dapat na kapareho ng panahon para sa pagkalkula ng sustainable rate ng paglago.
- Ang tunay na rate ng paglago ay maaaring magkakaiba kung ito ay kinakalkula batay sa buwanang, quarterly o panahon na ginamit upang iulat ang pinansiyal na pagganap ng kumpanya. Ang figure na ito ay karaniwang pabagu-bago dahil kinakalkula lamang nito ang porsyento ng pagbabago sa mga numero ng pagbebenta.
- Kapag kinakalkula ang aktwal na rate ng paglago, tiyaking ginagamit mo ang mga numero ng benta sa parehong panahon. Kung ihinahambing mo ang ikaapat na quarter na mga numero ng benta sa unang buwan ng parehong taon, ang mga resulta ay magiging mas malaki kaysa sa dapat. Tiyaking gumagamit ka ng data na may maihahambing na mga panahon, halimbawa: linggo hanggang linggo, buwan hanggang buwan, quarter hanggang quarter, taon hanggang taon, at iba pa.
Hakbang 2. Ihambing ang aktwal na rate ng paglago sa napapanatiling rate ng paglago
Ang aktwal na rate ng paglago ay maaaring mas mataas, mas mababa, o katumbas ng napapanatiling rate ng paglago. Ang mas mataas na aktwal na paglaki ay tila positibo, ngunit ipinapakita nito na ang kumpanya ay walang sapat na cash upang matugunan ang mga pangangailangan sa negosyo ayon sa aktwal na rate ng paglago. Kung ang napapanatiling rate ng paglago ay mas malaki kaysa sa ROE, nangangahulugan ito na ang kumpanya ay hindi pa nakakamit ng maximum na pagganap.
- Halimbawa: ang may-ari ng isang kumpanya ng konstruksyon na nagtatayo ng bahay ay nagsisimula ng kanyang negosyo sa pamamagitan ng pamumuhunan ng 100,000 sa katarungan at pag-withdraw ng pautang sa bangko na IDR 100,000. Matapos ang pagtakbo sa loob ng 1 taon, kinakalkula niya ang rate ng paglago ng negosyo. Bilang ito ay naka-out, ang aktwal na rate ng paglago ay mas mataas kaysa sa napapanatiling rate ng paglago. Habang tumataas ang benta, kailangan niya ng karagdagang pondo upang mabayaran ang mga gastos sa paggawa at materyal upang makapagtayo ng isang bahay upang kumita. Ang pagtaas sa mga benta ay isang positibong bagay para sa kumpanya, ngunit hindi kayang bayaran ng may-ari ng negosyo ang lahat ng mga gastos nang walang karagdagang pondo mula sa ibang mga partido. Sa pamamagitan ng pag-alam sa pagkakaiba sa mga rate ng paglago, maaaring planuhin ng may-ari ng negosyo kung hihingi siya ng mga mapagkukunan sa pagpopondo o limitahan ang aktwal na rate ng paglago.
- Ang isang mataas na aktwal na rate ng paglago ay hindi isang negatibo. Nangangahulugan ito na kailangan ng kumpanya ng karagdagang mga pondo sa pagpapatakbo, halimbawa sa pamamagitan ng pag-isyu ng mga bagong pagbabahagi, pag-withdraw ng mga pautang, pagbabawas ng mga dividend, o pagtaas ng mga margin ng kita. Ang mga nagmamay-ari ng mga bagong operating kumpanya ay karaniwang hindi nag-iatras ng mga pautang o naglalabas ng pagbabahagi sa simula ng taon at ginusto na ayusin ang aktwal na rate ng paglago sa napapanatiling rate ng paglago.
- Kung ang tunay na rate ng paglago ay mas mababa kaysa sa napapanatiling rate ng paglago, nangangahulugan ito na ang kumpanya ay hindi nakakamit ng maximum na pagganap.
Hakbang 3. Ayusin ang plano ng kumpanya
Matapos maunawaan kung ano ang tinatawag na aktwal at napapanatiling rate ng paglago, gamitin ang data upang makabuo ng isang plano ng kumpanya. Kung plano mo para sa isang tunay na rate ng paglago na maging mas mataas kaysa sa napapanatiling rate ng paglago, maging handa na magbayad ng higit pang mga gastos bago mo nasiyahan ang isang pagtaas sa mga benta. Magpasya kung nais mong mag-withdraw ng isang pautang, maglabas ng stock, mamuhunan ng personal na pondo, o bawasan ang mga dividend. Kung hindi mo pipiliin ang opsyong ito, pabagalin ang aktwal na paglaki upang tumugma sa napapanatiling paglaki upang hindi mo na kailangang mamuhunan pa upang mabayaran ang mga gastos sa pagpapatakbo.
Kung ang tunay na rate ng paglago ay mas mababa kaysa sa napapanatiling rate ng paglago, mayroon kang higit na mga assets kaysa kinakailangan upang maisakatuparan ang mga plano ng kumpanya. Kung hindi mo planuhin ang pagtaas ng produksyon, isaalang-alang kung nais mong magbayad ng ilang utang o ipamahagi ang mga dividend sa mga shareholder
Hakbang 4. Gumawa ng matalinong pagpapasya
Tandaan na ang mga rate ng paglago ay kinakalkula batay sa nakaraang data at hindi mahuhulaan ang pagganap ng kumpanya nang may katumpakan. Ang aktwal at napapanatiling mga rate ng paglago ay maaaring hindi maging pareho. Kaya, gamitin ang mga numerong ito bilang isang tool at gabay para sa paggawa ng isang plano ng kumpanya, sa halip na bilang data na humahadlang sa paggawa ng desisyon o mailalagay sa panganib ang negosyo. Ang napapanatiling rate ng paglago ay magiging mas kapaki-pakinabang matapos ang kumpanya ay tumatakbo nang ilang oras at ang negosyo ay mas maaasahan. Sa unang taon, ang aktwal at napapanatiling rate ng paglago ay maaaring maging napaka pabagu-bago, ngunit ito ang aasahan.
