Sa pananalapi, ang ratio ng pagbabayad ng dividend ay isang paraan upang masukat ang maliit na bahagi ng kita ng isang kumpanya na binabayaran sa mga namumuhunan sa anyo ng mga dividend kaysa sa muling nainvest sa kumpanya para sa isang tiyak na tagal ng oras (karaniwang isang taon). Sa pangkalahatan, ang mga kumpanyang may mas mataas na mga ratio sa pagbabayad ng dividend ay may posibilidad na maging mas matanda, maayos na mga kumpanya na lumago nang malaki, habang ang mga kumpanya na may mas mababang mga ratio sa pagbabayad ng dividend ay may posibilidad na maging mas bagong mga kumpanya na may potensyal na paglago. Isang matangkad. Upang hanapin ang dividend ratio ng pagbabayad ng isang negosyo para sa isang tiyak na tagal ng panahon, gamitin ang formula Ang mga dividensyang binayaran na hinati ng netong kita o Taunang dividend bawat bahagi na hinati ng Mga Kita sa bawat pagbabahagi (EPS). Ang dalawang pormula ay katumbas sa bawat isa.
Hakbang
Paraan 1 ng 3: Paggamit ng Net Income at Dividends
Hakbang 1. Tukuyin ang netong kita ng kumpanya
Upang malaman ang ratio ng pagbabayad ng dividend ng kumpanya, unang alamin ang netong kita para sa tagal ng panahon na pinag-aaralan mo (ang isang taon ay isang karaniwang panahon sa pag-pagkalkula ng mga ratio ng pagbabayad ng dividend). Ang impormasyong ito ay matatagpuan sa pahayag ng kita ng kumpanya. Upang maging malinaw, nakikita mo ang kita ng kumpanya pagkatapos na ibawas ang lahat ng mga gastos, kabilang ang mga buwis, gastos sa pagpapatakbo ng negosyo, pamumura, amortisasyon, at interes.
-
Halimbawa, ipagpalagay natin ang Light Bulb ni Jim, isang nagsisimulang kumpanya, na kumita ng $ 200,000 na kita sa unang taon ng operasyon nito, ngunit ang kumpanya ay nagkakahalaga ng $ 50,000 sa mga gastos na nakalista sa itaas. Sa kasong ito, ang kita ng Light Bulb ni Jim ay 200,000 - 50,000 = $150.000.
Kalkulahin ang Dividend Payout Ratio Hakbang 2 Hakbang 2. Tukuyin ang halaga ng mga dividend na babayaran
Alamin kung magkano ang perang binayaran ng kumpanya sa anyo ng mga dividend sa tagal ng panahon na iyong pinag-aaralan. Ang mga divivid ay mga pagbabayad na ibinibigay sa mga namumuhunan sa kumpanya, sa halip na nai-save o muling mamuhunan sa kumpanya. Ang mga divivid ay hindi karaniwang nakalista sa pahayag ng kita, ngunit kasama sa sheet ng balanse at pahayag ng daloy ng cash.
Ipagpalagay natin na ang Light Bulb ni Jim, na isang medyo bata, ay nagpasiya na muling mamuhunan ng karamihan sa netong kita sa pamamagitan ng pagpapalawak ng kapasidad sa produksyon at pagbabayad lamang ng dividend na $ 3,750 bawat isang-kapat. Sa kasong ito, gagamitin namin ang 4 x 3750 = $15.000 bilang ang halaga ng mga dividend na binayaran sa unang taon ng negosyo.
Kalkulahin ang Dividend Payout Ratio Hakbang 3 Hakbang 3. Hatiin ang mga dividend sa pamamagitan ng netong kita
Kapag nalaman mo kung magkano ang kita ng isang kumpanya na nabubuo at nagbabayad sa mga dividend para sa isang itinakdang tagal ng panahon, naging madali ang paghanap ng dividend na ratio ng pagbabayad ng kumpanya. Hatiin ang mga bayad sa dividend sa pamamagitan ng netong kita. Ang halagang nakukuha mo ay ang dividend ratio ng pagbabayad.
-
Para sa Light Bulb ni Jim, mahahanap natin ang dividend ratio ng pagbabayad sa pamamagitan ng paghahati ng 15,000 ng 150,000, na nagbibigay sa amin 0, 10 (o 10%).
Nangangahulugan ito na ang Banayad na Bulbong ni Jim ay nagbabayad ng 10% ng mga kita sa mga namumuhunan at pinalalabas ang natitira (90%) sa kumpanya.
Paraan 2 ng 3: Paggamit ng Taunang Mga Dividend at Kita Sa bawat Pagbabahagi
Kalkulahin ang Dividend Payout Ratio Hakbang 4 Hakbang 1. Itakda ang dividend bawat pagbabahagi
Ang pamamaraan sa itaas ay hindi lamang ang paraan upang malaman ang ratio ng payout ng dividend ng isang kumpanya. Ang ratio ay maaari ring makilala sa pamamagitan ng dalawang iba pang mga piraso ng impormasyong pampinansyal. Para sa alternatibong pamamaraan na ito, magsimula sa pamamagitan ng paghanap ng dividend bawat kumpanya (o DPS) na halaga ng kumpanya. Kinakatawan nito ang dami ng pera na natatanggap ng bawat namumuhunan bawat bahagi ng pagbabahagi na hawak. Ang impormasyong ito ay karaniwang kasama sa ulat ng stock na quarterly mababa at mataas (inaalok) na halaga, kaya maaaring kailanganin mong magdagdag ng higit sa isang halaga kung nais mong pag-aralan ang isang buong taon.
Tingnan natin ang isa pang halimbawa. Ang Rita's Rug, isang matagal nang kumpanya, ay walang gaanong lugar para sa paglago sa merkado ngayon, kaya sa halip na gamitin ang mga kita nito upang mapalawak ang negosyo, binabayaran nito nang maayos ang mga namumuhunan. Ipagpalagay natin na sa Q1, ang Rug ng Rita ay nagbabayad ng $ 1 bawat bahagi sa mga dividend. Sa K2, nagbabayad ang kumpanyang ito ng $ 0.75. Sa K3, nagbabayad ang kumpanya ng $ 1.50, at sa K4, nagbabayad ito ng $ 1.75. Kung nais naming malaman ang dividend na ratio ng pagbabayad para sa buong taon, pagkatapos ay nagdaragdag kami ng 1 + 0.75 + 1.50 + 1.75 = $ 4.00 bawat bahagi bilang aming halaga ng DPS.
Kalkulahin ang Dividend Payout Ratio Hakbang 5 Hakbang 2. Tukuyin ang mga kita sa bawat pagbabahagi
Susunod na hanapin ang mga kita sa bawat bahagi (EPS) ng kumpanya para sa tagal ng panahon na tinukoy mo. Ipinapakita ng EPS ang halaga ng netong kita na hinati sa bilang ng pagbabahagi na hawak ng mga namumuhunan, o sa madaling salita, ang halaga ng pera na matatanggap ng bawat mamumuhunan kung ang kumpanya ay may hipotesis na nagbayad ng 100% ng mga kita sa anyo ng mga dividendo. Ang impormasyong ito ay karaniwang kasama sa pahayag ng kita ng kumpanya.
Ipagpalagay natin na ang Rita's Rug ay nagmamay-ari ng 100,000 pagbabahagi na pagmamay-ari ng mga namumuhunan, at na ang mga pagbabahagi ay kumita ng $ 800,000 sa huling taon ng negosyo. Sa kasong ito ang EPS ay 800,000 / 100,000 = $ 8 bawat bahagi.
Kalkulahin ang Dividend Payout Ratio Hakbang 6 Hakbang 3. Hatiin ang taunang dividend bawat bahagi sa pamamagitan ng mga kita sa bawat pagbabahagi
Tulad ng pamamaraan sa itaas, ang natitirang bagay na dapat gawin ay ihambing ang dalawang halagang nakuha mo. Hanapin ang ratio ng bayad sa dividend ng iyong kumpanya sa pamamagitan ng paghahati ng mga dividends bawat bahagi sa pamamagitan ng mga kita sa bawat pagbabahagi.
Para sa Rug ni Rita, ang ratio ng pagbabayad ng dividend ay matatagpuan sa pamamagitan ng paghahati ng 4 sa 8, na magbubunga 0.50 (o 50%). Sa madaling salita, binayaran ng kumpanya ang kalahati ng mga kita nito sa anyo ng mga dividend sa mga namumuhunan nito noong nakaraang taon.
Paraan 3 ng 3: Paggamit ng Dividend Payout Ratio
Kalkulahin ang Dividend Payout Ratio Hakbang 7 Hakbang 1. Kalkulahin ang isang espesyal na dividend, isang pagbabayad
Sa katunayan, isinasaalang-alang lamang ng ratio ng dividend payout ang regular na dividends na binabayaran sa mga namumuhunan. Gayunpaman, minsan nag-aalok ang mga kumpanya na mag-alok ng isang beses na pagbabayad ng dividend sa lahat (o "bahagi" lamang) ng kanilang mga namumuhunan. Para sa pinaka-tumpak na halaga ng ratio ng pagbabayad, ang mga "espesyal" na dividend na ito ay hindi dapat isama sa pagkalkula ng ratio ng pagbabayad ng dividend. Samakatuwid, ang nababagay na pormula para sa pagkalkula ng ratio ng pagbabayad ng dividend na kasama ang isang tukoy na dividend ay (Kabuuang dividends - Espesyal na dividends) / Net na kita.
Halimbawa, kung ang isang kumpanya ay nagbabayad ng regular na dividends sa bawat buwan sa kabuuan na $ 1,000,000 para sa isang taon, ngunit nagbabayad din ng isang espesyal na dividend na $ 400,000 sa mga namumuhunan nito pagkatapos makagawa ng hindi inaasahang malalaking kita, maaari nating balewalain ang espesyal na dividend na ito sa aming mga kalkulasyon. Ang aming ratio sa pagbabayad. Ipagpalagay na netong kita na $ 3,000,000, ang ratio ng dividend na pagbabayad ng kumpanya na ito ay (1,400,000 - 400,000) / 3,000,000 = 0.334 (o 33.4%).
Kalkulahin ang Dividend Payout Ratio Hakbang 8 Hakbang 2. Gamitin ang ratio ng bayad sa dividend upang ihambing ang mga pamumuhunan
Ang isang bagay na ginagawa ng mga taong may pera at nais na mamuhunan ay ihambing ang iba't ibang mga pagkakataon sa pamumuhunan sa pamamagitan ng pagsusuri sa makasaysayang mga ratio ng pagbabayad ng dividend na inaalok ng bawat pagkakataon. Pangkalahatang isinasaalang-alang ng mga namumuhunan ang laki ng ratio (sa madaling salita, kung binabayaran ng kumpanya ang mga kita sa mga namumuhunan sa malaki o maliit na halaga), pati na rin ang katatagan ng kumpanya (sa madaling salita, kung gaano kalawak ang ratio mula sa isang taon sa susunod na). Ang iba't ibang mga ratio ng pagbabayad ng dividend ay nag-apela sa mga namumuhunan na may iba't ibang mga layunin. Sa pangkalahatan, ang mga ratio ng pagbabayad, alinman sa napakababa o napakataas (pati na rin ang mga malawak na nag-iiba o bumababa ng halaga sa paglipas ng panahon) ay nagpapahiwatig ng isang mapanganib na pamumuhunan.
Kalkulahin ang Dividend Payout Ratio Hakbang 9 Hakbang 3. Pumili ng isang mataas na ratio para sa naayos na kita at isang mababang ratio para sa potensyal na paglago
Tulad ng nabanggit sa itaas, may mga kadahilanan kung bakit ang parehong mga mataas at mababang ratio ng pagbabayad ay maaaring maging kaakit-akit sa mga namumuhunan. Para sa isang tao na naghahanap ng isang ligtas na pamumuhunan, na may pagkakataon na magbigay ng matatag na kita, ang isang mataas na ratio ng pagbabayad ay maaaring ipahiwatig na ang isang kumpanya ay lumago hanggang sa puntong hindi na nito kailangang mamuhunan nang labis sa sarili nito, na ginagawang ligtas na pamumuhunan. Sa kabilang banda, para sa isang tao na naghahanap ng isang kapaki-pakinabang na pagkakataon na may pag-asang kumita ng malalaking pagbalik sa pangmatagalan, ang isang mababang ratio ng pagbabayad ay maaaring ipahiwatig na ang isang kumpanya ay namumuhunan nang malaki sa hinaharap. Kung ang kumpanya ay naging matagumpay, ang ganitong uri ng pamumuhunan ay maaaring patunayan na maging napaka kumikita. Gayunpaman, maaari rin itong mapanganib, dahil ang pangmatagalang potensyal ng kumpanya ay nananatiling hindi alam.
Kalkulahin ang Dividend Payout Ratio Hakbang 10 Hakbang 4. Mag-ingat sa napakataas na mga ratio ng pagbabayad ng dividend
Ang isang kumpanya na nagbabayad ng 100% o higit pa sa mga kita bilang dividend ay maaaring "tumingin" bilang isang mahusay na pamumuhunan, ngunit sa totoo lang, ito ay maaaring isang pahiwatig na hindi matatag ang kalusugan sa pananalapi ng kumpanya. Ang ratio ng pagbabayad na 100% o higit pa ay nangangahulugang ang isang kumpanya ay nagbabayad ng mas maraming pera sa mga namumuhunan kaysa sa kumikita. Sa madaling salita, ang kumpanya ay nagkakaroon ng pagkawala sa pamamagitan ng pagbabayad sa mga namumuhunan. Dahil ang ganitong uri ng kasanayan ay madalas na hindi napapanatili, maaaring ito ay isang pahiwatig na ang isang makabuluhang pagbawas sa mga ratio ng pagbabayad ay nalalapit na.
Mayroong mga pagbubukod sa trend na ito. Ang mga itinatag na kumpanya na may mataas na potensyal na paglago sa hinaharap, kung minsan ay nag-aalok ng mga ratio ng bayad na higit sa 100%. Halimbawa, noong 2011, nagbayad ang AT&T ng $ 1.75 na dividends bawat pagbabahagi at kumita lamang ng $ 0.77 bawat bahagi. Nangangahulugan iyon ng isang ratio ng pagbabayad na higit sa 200%. Gayunpaman, dahil ang tinatayang mga kita sa bawat bahagi (EPS) sa parehong 2012 at 2013 ay higit sa $ 2 bawat bahagi, ang panandaliang kawalan ng kakayahang mapanatili ang mga pagbabayad ng dividend ay hindi nakakaapekto sa mga pangmatagalang prospect ng pananalapi ng kumpanya
Babala
- Huwag lituhin ang ratio ng pagbabayad sa dividend na ani, na kinakalkula bilang mga sumusunod:
- Dividend Yield = DPS (Dividend per share) / Presyo ng merkado ng stock
- Ang mga ani ng divendend ay maaari ring kalkulahin sa pamamagitan ng pag-multiply ng Payout Ratio ng EPS (Mga Kita bawat bahagi), na hinati sa presyo ng merkado ng isang pagbabahagi.
-
