Ang ratio ng presyo ng acquisition (ratio ng mga kita sa presyo o ratio ng P / E), ay isang kasangkapan na pansusuri na ginagamit ng mga namumuhunan upang matukoy ang pagiging posible ng pagbili ng isang stock. Sa esensya, sasabihin sa iyo ng ratio ng P / E kung magkano ang pera na dapat mong mamuhunan upang kumita ng bawat $ 1 ng kita. Ang isang mababang P / E ratio ay itinuturing na mas mahusay dahil ang gastos sa pamumuhunan bawat Rp1 ng kita ay mas mababa. Sa parehong oras, ang mga kumpanyang may mataas na mga ratio ng P / E ay may posibilidad na magkaroon ng mas mataas na paglago ng kita sa hinaharap kaysa sa mga kumpanyang may mababang P / E na ratios. Magbibigay ang artikulong ito ng isang gabay para sa pagkalkula ng ratio ng P / E at ang paggamit nito bilang tool sa pagtatasa ng stock.
Hakbang
Bahagi 1 ng 2: Kinakalkula ang Ratio
Hakbang 1. Alamin ang formula
Ang pormula para sa pagkalkula ng ratio ng P / E ay medyo simple: ang halaga sa merkado bawat bahagi na hinati sa mga kita sa bawat bahagi (mga kita sa bawat bahagi o EPS). Ang form ng formula ay ang ratio na P / E = (P / EPS), kung saan ang P ay presyo ng merkado at ang EPS ay mga kita sa bawat pagbabahagi.
Hakbang 2. Maghanap ng impormasyon sa halaga ng merkado
Napakadaling malaman ang halaga ng merkado ng isang stock. Ang halaga sa merkado ay kung magkano ang gastos upang bumili ng isang stock mula sa isang pampublikong traded na kumpanya sa Stock Exchange. Halimbawa, noong Nobyembre 4, 2015, ang presyo sa merkado ng stock ng Facebook ay Rp.103,940. Ang kasalukuyang presyo ng merkado ng isang stock ay maaaring matagpuan sa pamamagitan ng paghahanap para sa simbolo ng stock (karaniwang apat na titik o mas mababa) o buong pangalan ng kumpanya na sinusundan ng salitang "ibahagi."
- Ang presyo ng stock market ay palaging nagbabago upang ang ratio ng P / E ay nagbabago din. Kapag naghahanap ng presyo sa merkado ng isang stock, huwag pansinin lamang ang average, mataas o mababang presyo ng stock. Ang kasalukuyang halaga ng merkado ay sapat upang hanapin ang ratio ng P / E.
- Dapat kang pumili lamang ng isang tukoy na presyo kung ihahambing mo ang mga ratio ng P / E ng dalawang magkakaibang kumpanya. Sa kasong ito, ang tinantyang presyo ng merkado na ginamit (hal. Ang presyo ng pagbubukas sa isang partikular na araw, o ang eksaktong kasalukuyang presyo) ay dapat na pareho para sa parehong kumpanya.
Hakbang 3. Hanapin ang halaga ng Mga Kita sa bawat Pagbabahagi
Ang mga pampinansyal na analista sa pangkalahatan ay gumagamit ng isang bagay na tinatawag na isang sumusunod na ratio na P / E. Sa kasong ito, kinakalkula ang EPS gamit ang netong kita sa huling apat na quarters (12 buwan), na tumutukoy sa anumang stock split, at pagkatapos ay hinahati sa bilang ng pagbabahagi na natitira sa merkado. Gayunpaman, ang mga analista ay maaari ring gumamit ng isang inaasahang ratio ng P / E na gumagamit ng mga tinatayang kita sa susunod na apat na kapat.
- Ang mga halaga ng EPS ay karaniwang magagamit sa mga website ng pananalapi sa seksyon ng mga ulat ng stock. Kailangan mo lang ang isang paghahanap sa isang search engine sa internet. Kung nais mong kalkulahin ang halaga ng EPS ng isang kumpanya sa iyong sarili, ang pormula ay ang mga sumusunod: (Net Profit - Dividend sa Preferred Stock / Average na Bilang ng Karaniwang Mga Stock na Natitirang). Dapat pansinin na ang ilang mga mapagkukunan ay gumagamit ng bilang ng mga pagbabahagi na kinakalakal sa pagtatapos ng panahon (sa halip na ang average na bilang ng mga pagbabahagi na natitira sa panahon).
- Dahil sa bahagyang magkakaibang mga pagkakaiba-iba ng formula, nag-uulat ang iba't ibang mga mapagkukunan ng iba't ibang mga halagang EPS para sa parehong kumpanya. Gayunpaman, ang mga halagang ito ay karaniwang na-average upang makakuha ng average na halagang EPS.
Hakbang 4. Kalkulahin ang ratio ng gastos
Kapag nakuha ang mga halaga para sa dalawang variable, ang kailangan mo lang gawin ay i-plug ang mga ito sa formula upang makalkula ang ratio ng P / E. Gumamit tayo ng halimbawa ng isang tunay na pampublikong kumpanya. Hanggang sa Nobyembre 5, 2015, ang Yahoo! ibinebenta ang mga pagbabahagi nito sa halagang Rp. 35,140.
- Ang unang bahagi ng p / E ratio formula ay nakuha, lalo na ang presyo ng stock market na Rp. 35,140.
- Susunod, kailangan naming hanapin ang halaga ng EPS ng Yahoo !. I-type lamang ang "Yahoo!" at "EPS" sa mga search engine sa internet kung hindi mo nais na kalkulahin ito sa iyong sarili. Sa Nobyembre 5, 2015, ang halaga ng EPS ng Yahoo! ay Rp250 bawat bahagi.
- Hatiin ang IDR 35,140 ng IDR 250 at kunin ang ratio ng Yahoo! P / E. bandang 141.
Bahagi 2 ng 2: Sinusuri ang Ratio
Hakbang 1. Ihambing ang ratio ng P / E sa iba pang mga kumpanya sa parehong industriya
Ang P / E ratio ay walang silbi sa sarili nitong. Ang pigura na ito ay walang kahulugan kung hindi ito ihinahambing sa ratio ng P / E ng iba pang mga kumpanya sa parehong industriya. Ang mga kumpanya na may mababang P / E na mga ratio ay itinuturing na "mas mura". Ang mga namumuhunan ay maaaring kumita ng kita sa mababang presyo ng pagbabahagi. Gayunpaman, ang pagsusuri na ito ay hindi sapat upang matukoy ang desisyon na bumili ng pagbabahagi ng isang kumpanya.
- Halimbawa, ang stock ng ABC ay nagbebenta ng $ 15,000 / share at ang P / E ratio nito ay 50. Ang XYZ stock ay nagbebenta ng $ 85,000 at ang P / E na ratio ay 35. Mas mura ang bumili ng XYZ stock, kahit na mas mataas ang presyo. Ng stock ng ABC. Ito ay dahil nagbabayad ang namumuhunan ng Rp. 35 para sa Rp. 1 na kita, habang sa pagbabahagi ng ABC, ang namumuhunan ay nagbabayad ng Rp. 50 para sa Rp.
- Ang ratio ng P / E ay walang silbi kung ihahambing sa hindi magkatulad na mga kumpanya. Ang bawat industriya ay may ibang pagkakaiba-iba ng rate ng pagpapahalaga at paglago. Samakatuwid, ang ratio ng P / E ay maikukumpara lamang kung ang mga sinusukat na kumpanya ay magkatulad sa laki at uri ng industriya.
Hakbang 2. Kilalanin na ang P / E ratio ay maaaring maimpluwensyahan ng mga inaasahan ng mga namumuhunan sa hinaharap na halaga ng kumpanya
Habang ito ay madalas na itinuturing na isang tagapagpahiwatig ng halaga sa nakaraan, ang ratio ng P / E ay isang tagapagpahiwatig din ng mga inaasahan ng mga namumuhunan para sa hinaharap. Ito ay dahil ang mga presyo ng stock ay isang salamin ng mga mindset ng mga namumuhunan sa pagganap sa stock sa hinaharap. Samakatuwid, ang isang kumpanya na may mataas na P / E ratio ay maaaring mangahulugan na ang mga namumuhunan ay may mataas na pag-asa para sa paglago ng kumpanya sa hinaharap.
Sa kabaligtaran, ang isang mababang P / E ratio ay nagpapahiwatig ng isang kumpanya na undervalued o nagganap ng mas mahusay ngayon kaysa sa nakaraan. Sa madaling salita, ang P / E ratio ay hindi maaaring magamit bilang isang solong kadahilanan sa pagtukoy ng desisyon sa pagbili ng stock ng isang kumpanya
Hakbang 3. Kilalanin na ang utang ay maaaring mabawasan ang ratio ng P / E ng isang kumpanya
Sa pamamagitan ng pagdaragdag ng mga pautang sa negosyo, tataas ang panganib ng kumpanya at babawasan ang ratio ng P / E. Ang maraming utang (mataas na peligro) ay magbabawas ng pagnanais ng mga namumuhunan na mamuhunan ngunit ang utang ay karaniwang nagdaragdag ng kita ng kumpanya sa gayon pagtaas ng P / E ratio. Gayunpaman, kung ang kita ng kumpanya ay talagang bumababa, ang bahagi ng pagbabalik sa mga shareholder ay nabawasan dahil uunahin ng kumpanya ang mga pagbabalik sa mga nagpautang. Gayunpaman, para sa dalawang kumpanya sa parehong linya ng negosyo, ang mga kumpanya na may patas na halaga ng utang ay may mas mababang P / E ratio kaysa sa mga kumpanyang walang utang. Isaisip ito kapag gumagamit ng P / E ratio bilang isang tool sa pagtatasa ng kumpanya.
