Ang Return on Equity (ROE) ay isa sa mga ratio sa pananalapi na madalas ginagamit ng mga namumuhunan upang pag-aralan ang mga stock. Ipinapakita ng ratio na ito ang antas ng pagiging epektibo ng pangkat ng pamamahala ng kumpanya sa pagbuo ng kita mula sa mga pondong namuhunan ng mga shareholder. Kung mas mataas ang ROE, mas malaki ang kita na nalikha mula sa dami ng mga pondong namuhunan upang masasalamin nito ang antas ng kalusugan sa pananalapi ng kumpanya.
Hakbang
Bahagi 1 ng 3: Kinakalkula ang Return on Equity
Hakbang 1. Kalkulahin ang equity ng shareholder (SE)
Ang pagkakapantay ng mga shareholder ay nakuha mula sa pagkakaiba sa pagitan ng kabuuang mga assets (kabuuang assets o TA) at kabuuang pananagutan (kabuuang pananagutan o TL). Kaya, SE = TA - TL. Ang impormasyong ito ay maaaring makuha mula sa taunang o quarterly financial statement sa website ng kumpanya.
Halimbawa, ang isang kumpanya ay may kabuuang mga assets ng CU750,000,000 at kabuuang pananagutan ng CU500,000,000. Kaya, ang equity ng shareholder ay Rp750,000,000 - Rp500,000,000 = Rp250,000,000. Ang figure na ito ay kinakailangan upang makalkula ang average equity shareholder
Hakbang 2. Kalkulahin ang average na shareholder equity (SEavg)
Kalkulahin at idagdag ang equity ng shareholder sa simula ng panahon (SE1) at ang pagtatapos ng panahon (SE2) ng kumpanya at pagkatapos ay hatiin sa 2 upang makahanap ng SEavg. Kaya, maaaring sukatin ng mga namumuhunan ang mga pagbabago sa kakayahang kumita ng kumpanya sa isang panahon o taon.
- Halimbawa, kalkulahin ang equity ng shareholder sa Disyembre 31, 2015 sa pamamagitan ng pagbawas sa kabuuang mga assets at kabuuang pananagutan. Gawin ang pareho para sa equity ng shareholder ng Disyembre 31, 2014, pagkatapos hatiin ang pareho sa 2. Halimbawa, Rp750,000,000 (assets) - Rp250,000,000 (liability) = Rp500,000,000 para sa Disyembre 31, 2014 at Rp1,250,000,000 (mga assets) - Rp500,000,000 (mga pananagutan) = Rp750,000,000 para sa Disyembre 31, 2015. Ang kumpanya ng SEavg ay (Rp500,000,000 + Rp750,000,000) / 2 = Rp625,000,000. Ang figure na ito ay kinakailangan upang makalkula ang ROE.
- Maaari mong piliin ang petsa ng pagsisimula ng panahon ng taon sa anumang oras, at pagkatapos ihambing ito sa parehong petsa sa nakaraang taon.
Hakbang 3. Hanapin ang net profit (net profit o NP)
Ang netong kita ng kumpanya ay nakalista sa mga pahayag sa pananalapi, upang maging tumpak sa pahayag ng kita. Ipinapakita ng netong kita ang pagkakaiba sa pagitan ng kita at mga gastos. Kung ang kumpanya ay nagkakaroon ng pagkawala (ang mga gastos ay mas malaki kaysa sa kita), gumamit ng isang negatibong numero.
Hakbang 4. Kalkulahin ang Return on Equity (ROE)
Hatiin ang netong kita sa average na equity ng shareholder. ROE = NP / SEavg.
- Halimbawa, paghatiin ang netong kita na $ 1,000,000 sa average na equity ng shareholder na $ 625,000,000 = 1.6 o 160% ROE. Iyon ay, bumubuo ang kumpanya ng 160% na kita sa bawat rupiah na namuhunan ng mga shareholder.
- Ang kumpanya ay lubos na kumikita kung ang ROE nito ay hindi bababa sa 15%
- Iwasang mamuhunan sa mga kumpanya na mayroong ROE na mas mababa sa 5%.
Bahagi 2 ng 3: Paggamit ng Impormasyon sa ROE
Hakbang 1. Ihambing ang ROE ng kumpanya sa huling 5-10 taon
Magbibigay ito ng impormasyon sa paglago ng kumpanya, ngunit hindi ginagarantiyahan na ang kumpanya ay magpapatuloy na lumago sa bilis na iyon.
- Maaari mong makita ang pagtaas at pagbawas sa paglipas ng panahon dahil sa pagtaas ng utang mula sa mga pautang. Hindi madaragdagan ng mga kumpanya ang ROE nang hindi nanghihiram ng mga pondo o nagbebenta ng mga pagbabahagi. Ang pagbabayad ng utang ay magbabawas ng netong kita. Ang pagbebenta ng pagbabahagi ay binabawasan ang mga kita sa bawat pagbabahagi.
- Ang mga pag-aari na may mataas na rate ng paglago ay may posibilidad na magkaroon ng mataas na ROE sapagkat nakakagawa sila ng karagdagang kita nang hindi nangangailangan ng panloob na pagpopondo.
- Paghambingin ang mga numero ng ROE mula sa mga kumpanya ng parehong laki at industriya. Marahil, mababa ang ROE dahil ang industriya na iyong kinaroroonan ay may mababang margin ng kita.
Hakbang 2. Isaalang-alang ang pamumuhunan sa isang kumpanya na may mababang ROE (mas mababa sa 15%)
Marahil ang kumpanya ay kumukuha ng isang pangunahing patakaran, halimbawa ang pagtanggal sa trabaho ng ilan sa mga empleyado nito, na nagreresulta sa mga negatibong numero ng kita ng kumpanya at mababang ROE. Kaya, ang pagsukat ng kakayahang kumita ng isang kumpanya ay maaaring mali kung ito ay tumingin lamang sa ROE at sa antas ng kita / pagkawala. Suriin ang iba pang mga hakbang sa kakayahang kumita para sa mga kumpanyang may mababang ROE, tulad ng antas ng libreng cash flow bago alisin ang kumpanya mula sa listahan ng pamumuhunan.
Halimbawa, ang netong kita ng kumpanya ng ABC ay bumabagsak dahil sa pagtaas ng gastos dahil sa pagtanggal sa trabaho, pagbili ng mga bagong kagamitan, o paglipat ng tanggapan. Hindi nangangahulugan ang kumpanya na hindi ito makakagawa ng kita sa hinaharap dahil ang mga malalaking patakaran ng kumpanya ay karaniwang nangyayari paminsan-minsan
Hakbang 3. Ihambing ang ROE sa Return on Assets (ROA)
Ang ROA ay ang antas ng kakayahan ng kumpanya na makabuo ng kita mula sa bawat rupiah ng mga assets na pagmamay-ari nito. Ang mga assets na ito ay may kasamang cash sa mga bangko, mga natanggap ng kumpanya, lupa at mga gusali, kagamitan, imbentaryo, at muwebles. Ang ROA ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghahati ng netong kita (nakuha mula sa pahayag ng kita) at kabuuang mga assets ng kumpanya (nagmula sa sheet ng balanse). Mas maliit ang ROA, mas mababa ang kakayahang kumita ng kumpanya. Ang mga kumpanya ay maaaring magkaroon ng makabuluhang magkakaibang mga numero ng ROA at ROE, dahil sa utang ng kumpanya.
- Mga Asset = pananagutan + equity. Kaya, ang mga kumpanya na walang utang ay may parehong bilang ng mga assets at equity. Samakatuwid, ang mga numero ng ROA at ROE ng kumpanya ay pareho.
- Gayunpaman, kung ang kumpanya ay nanghihiram ng mga pondo at nangungutang, ang mga assets ng kumpanya ay tumaas (dahil sa isang pagtaas ng cash) at bumababa ang equity (dahil ang equity = assets - liability).
- Kapag bumababa ang equity, tumataas ang ROE.
- Kapag tumaas ang mga assets, nababawasan ang ROA.
Bahagi 3 ng 3: Sinusuri ang Antas ng Kalusugan ng Kumpanya
Hakbang 1. Imbistigahan ang halagang inutang ng kumpanya
Kung ang kumpanya ay may maraming utang, sa papel magiging mataas ang ROE ng kumpanya. Ito ay sapagkat binabawasan ng utang ang katarungan ng kumpanya at pinatataas ang ROE nito. Gayunpaman, ang bilang ng mga assets ay tumaas din dahil sa mga resibo ng cash mula sa utang. Samakatuwid, ang ROA ay magiging mas mababa dahil ang net income ay nahahati sa kabuuang mga assets.
Hakbang 2. Kalkulahin ang ratio ng presyo sa kita (Ratio ng Kita sa Presyo o ratio ng P / E)
Ipinapakita ng ratio na ito ang kasalukuyang presyo ng stock ng kumpanya kumpara sa mga kita sa bawat pagbabahagi. Ang pormula ay, hatiin ang Presyo ng Market bawat Pagbabahagi (kasalukuyang presyo ng merkado ng stock) sa Mga Kita bawat Pagbabahagi.
- Halimbawa, ang kasalukuyang presyo sa merkado bawat bahagi ng kumpanya ay IDR 25,000 / mga kita sa bawat pagbabahagi ng IDR 5,000 = P / E ratio ng 5.
- Ang isang mataas na ratio ng P / E ay nagpapahiwatig na inaasahan ng mga namumuhunan ang mataas na paglago ng kita sa hinaharap. Ang isang mababang P / E ratio ay nagpapahiwatig na ang kumpanya ay hindi kaakit-akit sa mga namumuhunan o gumagawa ng mas mahusay kaysa sa nakaraang mga trend. Ang average na ratio ng P / E mula noong ika-19 na siglo ay nasa paligid ng 16. 6.
Hakbang 3. Paghambingin ang Mga Kita sa kumpanya bawat Pagbabahagi
Dapat ipakita ng kumpanya ang patuloy na paglaki ng kita mula sa mga benta sa huling 5-10 taon. Ang kita (kita) ay ang halaga ng kita na nakuha ng kumpanya pagkatapos bayaran ang lahat ng mga gastos.
