Nag-isyu ang kumpanya ng mga bono upang patakbuhin ang negosyo nito. Nag-isyu ang gobyerno ng mga bono upang pondohan ang mga proyekto, tulad ng mga toll road. Ang mga nagbibigay ng bono ay may utang at ang mga namumuhunan ng bono ay mga nagpapautang. Ang mga namumuhunan ay tumatanggap ng kita sa interes bawat taon at isang pagbabalik sa halaga ng mukha ng mga bono sa pagkahinog. Bilang karagdagan sa kita sa interes, ang mga namumuhunan ay maaari ring kumita ng kita sa pamamagitan ng pagbebenta ng mga bono. Kung ang pagbebenta ng bono ay magreresulta sa isang pagkawala, ang pagkawala ay magbabawas sa kabuuang pagbalik ng namumuhunan. Ang iyong kabuuang pagbalik ay nababagay sa buwis at ang kasalukuyang halaga ng mga pag-agos ng cash ng namumuhunan.
Hakbang
Bahagi 1 ng 3: Kinakalkula ang Mga Kinikita na Mga Bond na Nakakuha
Hakbang 1. Kumpirmahin ang rate ng interes at halaga ng mukha ng mga bono
Karamihan sa mga bono ay naniningil ng isang nakapirming rate ng interes (tinatawag na coupon rate). Ang rate ng interes na ito ay maaaring naiiba mula sa rate ng interes ng merkado. Anuman ang uri ng bono, dapat mong malaman ang nominal na rate ng interes sa sertipiko ng bono.
- Karamihan sa mga bono ay inilabas ngayon sa anyo ng isang journal entry. Kapag bumili ka ng mga bono, makakatanggap ka ng dokumentasyon ng mga bond na iyong binili. Sa halip na makatanggap ng isang pisikal na sertipiko ng pagmamay-ari, nakatanggap ka ng isang third-party na dokumento, na nagpapatunay ng pagmamay-ari ng bono. Nakasaad sa dokumentong ito ang rate ng interes at nominal na halaga ng mga biniling bond.
- Ang kita sa interes ng bono ay batay sa halaga ng mukha ng sertipiko ng bono. Ang halaga ng mukha ay mai-multiply ng IDR 1,000. I-multiply ang nominal na rate ng interes sa pamamagitan ng halaga ng mukha ng bono.
- Ipagpalagay na bumili ka ng isang bono na nagkakahalaga ng $ 10,000,000 na may rate ng interes na 6%. Dahil naayos ang rate ng interes, nangangahulugan ito na ang bono ay magbabayad ng Rp.600,000 taun-taon (Rp.10,000,000 * 0.06). Ang mga pagbabayad ng interes ay naayos kahit na ang presyo ng bono sa merkado ay nagbabagu-bago.
- Ang premium o diskwento sa mga bono ay tumutukoy sa presyo ng pagbebenta ng mga bono. Ang mga premium at diskwento ay bayad sa mga namumuhunan laban sa pagkakaiba sa pagitan ng nominal na rate ng interes sa bono at kasalukuyang rate ng interes sa merkado. Kung ang kasalukuyang rate ng interes sa merkado ay mas mataas kaysa sa nominal na rate ng interes, ibinebenta ang bono sa isang diskwento. Kung ang kasalukuyang rate ng interes sa merkado ay mas mababa kaysa sa nominal na rate ng interes, ang bono ay ibinebenta sa isang premium.
Hakbang 2. Idagdag ang kabuuang kita sa interes mula sa mga bono
Ang kita sa interes ay bahagi ng kabuuang pagbabalik ng bono sa buong buhay ng bono. Patunayan ang bilang ng mga taon ng pagmamay-ari ng bono at pagkatapos ay kalkulahin ang kita sa interes bawat taon.
- Gamitin ang pamamaraang accrual accounting upang makalkula ang kita sa interes. Kinikilala ng pamamaraang accrual ang kita sa interes sa oras ng pagkuha. Kung humawak ka ng mga bono sa loob ng maraming buwan ng taon, ang kita sa interes ay makikilala lamang sa mga buwan ng pagmamay-ari.
- Ang accrual na pamamaraan ay hindi nauugnay sa natanggap na mga pagbabayad. Ang kita sa interes ay batay sa mga paghawak sa bono, hindi sa petsa ng pagbabayad ng interes.
- Karamihan sa mga kumpanya ay nagbabayad ng interes ng dalawang beses sa isang taon. Halimbawa, ang mga petsa ng pagbabayad ng interes sa iyong mga bono ay Pebrero 1 at Agosto 1 bawat taon. Kinakalkula mo ang kita sa interes para sa buwan ng Disyembre. Dahil hawak mo ang bono para sa buong buwan ng Disyembre, karapat-dapat kang makatanggap ng mga bayad sa interes sa buwan na iyon. Nakatanggap ka ng buong kita sa interes sa Disyembre, kahit na ang interes ay hindi nabayaran hanggang Pebrero 1 ng susunod na taon.
Hakbang 3. Tukuyin ang kita sa interes na nakuha pagkatapos ng pagbebenta ng mga bono
Tulad ng mga stock, ang mga bono ay maaaring mabili at maibenta ng mga kapwa namumuhunan. Bilang isang namumuhunan, maaari kang humawak ng mga bono hanggang sa kapanahunan, o ibenta ang mga ito bago maturity. Maaari kang magbenta ng mga bono sa mga karaniwang araw.
- Kung nagbebenta ka ng isang bono, ang benta ay may epekto sa kabuuang natanggap na kita sa interes. Halimbawa, ang mga bono ay nagbabayad ng interes sa Pebrero 1 at Agosto 1 bawat taon. Ibinebenta mo ang mga bono sa Disyembre 15.
- Upang makalkula ang kabuuang pagbabalik, kailangan mong malaman ang kabuuang kita sa interes sa buong buhay ng bono.
- Sabihin nating ang halaga ng mukha ng bono ay $ 10,000,000 na may isang nakapirming nominal na rate ng interes na 6%. Ang mga bono ay nagbabayad ng Rp600,000 taun-taon. Kung ang mga bono ay gaganapin sa loob ng 5 buong taon, ang kabuuang kita sa interes ay CU600,000 * 5 taon = CU3,000,000.
- Kailangan mo ring kalkulahin ang paghahati ng interes para sa taon. Sa kasong ito, mayroon kang bond mula Enero 1 hanggang Disyembre 15. Ang panahon ng shareholdering ay 11 sa 12 buwan ng taon. Ang kita sa interes sa taon ay [(Rp600,000 * (11, 5/12) = Rp575,000].
- Karapat-dapat kang makatanggap ng kita sa interes sa panahon ng pagmamay-ari kahit na ang interes ay binabayaran lamang buwan.
- Ang kabuuang kita sa interes sa loob ng 5 taon at 11 buwan ay (Rp 3,000,000 + Rp 575,000 = Rp 3,575,000).
- Ang kabuuang pormula sa pagbabalik ay maaaring kasangkot sa eksaktong bilang ng mga araw kung saan gaganapin ang bono. Ang bilang ng mga araw na may hawak na bono ay batay sa 360 araw sa isang taon. Ang bilang ng mga araw ay nakasalalay sa nagbigay ng bono (entity ng negosyo o kumpanya ng kumpanya).
Bahagi 2 ng 3: Kinakalkula ang Capital Gain o Pagkawala
Hakbang 1. Itala ang paunang presyo ng pagbili ng iyong mga bono
Ang kapital na nakuha o pagkawala ay bahagi ng kabuuang pagbabalik sa bono. Kung ibebenta mo ang bono sa itaas ng presyo ng pagbili, kumikita ka. Kung nagbebenta ang bono sa ibaba ng presyo ng pagbili, mawawalan ka ng pagkawala. Upang makalkula ang isang kapital na nakuha o pagkawala, kailangan mong malaman ang presyo ng pagbili ng bono.
- Kapag ang mga bono ay inisyu, ang mga bono ay unang ibinebenta mula sa nag-isyu na kumpanya (o entidad ng gobyerno) sa publiko. Ang mga namumuhunan ay bibili ng mga bono, at ang mga nagpalabas ay nakakakuha ng cash sa pagbebenta ng mga bono.
- Kung bumili ka ng isang bono kapag naibigay ito, karaniwang babayaran mo ang presyong pang-mukha ng bono. Ang halaga ng mukha ng mga bono ay P1,000,000 o mga multiply nito. Halimbawa, kung bumili ka ng isang bono na may halagang $ 10,000,000 kapag naibigay, ang cash na binayaran ay $ 10,000,000.
- Maaaring mabili at maibenta ang mga bono sa pagitan ng mga namumuhunan kapag naibigay ito sa publiko. Halimbawa, bumili si Bambang ng mga Telkom bond noong una silang naisyu. Nagbayad si Bambang ng cash sa halagang Rp. 10,000,000. Maaaring piliin ng Bambang na ibenta ang mga bono sa anumang oras hanggang sa maging mature ang mga bono. Ang presyo ng pagbebenta ng mga bono na pagmamay-ari ay maaaring higit pa o mas mababa sa Rp. 10,000,000.
- Tandaan na ang mga nakuha sa kapital ay itinuturing na kita at nabubuwisan. Kaya't kailangan mong magbayad ng buwis sa kita na nakuha.
Hakbang 2. Ibenta ang mga bono sa isang diskwento
Ang diskwento ay nangangahulugang ang presyo ng pagbebenta ng bono ay mas mababa kaysa sa halaga ng mukha nito. Halimbawa, ang isang bono na nagkakahalaga ng $ 10,000,000 ay maaaring magkaroon ng presyo sa merkado na $ 9,800. Ipinapahiwatig ng merkado na ang mga namumuhunan ay hindi handa na magbayad ng Rp. 10,000,000 para sa mga bono.
- Ang mga bono ay nagkakahalaga ng isang diskwento kung ang nominal na rate ng interes ng bono ay mas mababa kaysa sa nominal na rate ng interes ng bagong bono. Sa paghahambing, isaalang-alang ang pagbili ng mga bagong isyu ng bono ng parehong nagbigay at pagkakaroon ng parehong kapanahunan.
- Halimbawa, ang Telkom ay may natitirang mga bono na nagkakahalaga ng Rp. 10,000,000 at isang rate ng interes na 6%. Ang mga bono ay may edad na sa 10 taon. Ang mga rate ng interes ay tumaas. Ang mga namumuhunan ay maaaring bumili ng mga Telkom bond na may rate ng interes na 7% at isang kapanahunan na 10 taon. Ang mga bono na nagdadala ng 6% rate ng interes ay mas mababa ngayon sa halaga, dahil ang natanggap na kita sa interes ay mas mababa kaysa sa mga bono na may 7% na rate ng interes. Ang presyo ng bono sa merkado ay mahuhulog sa ibaba ng 10,000,000.
- Kung ang isang namumuhunan ay bumili ng bono sa halagang Rp. 10,000,000 at ibebenta ito sa halagang 9,800,000, ang namumuhunan ay nagdurusa ng pagkalugi sa kabisera na Rp. 200,000. Ang mga pagkalugi sa kapital ay nagbabawas ng kabuuang pagbalik sa mga bono.
Hakbang 3. Ibenta ang mga bono sa isang premium
Nangangahulugan ang Premium ng presyo ng bono na higit sa halaga ng mukha nito. Halimbawa, ang isang $ 10,000,000 na bono ay may presyo sa merkado na $ 10,100,000. Ipinapahiwatig ng merkado na ang mga namumuhunan ay handang magbayad ng mga bono nang higit sa kanilang halaga sa mukha.
- Ang mga bono ay nagkakahalaga ng isang premium kung ang nominal na rate ng interes sa mga bono ay mas mataas kaysa sa rate ng interes sa mga bagong isyu ng bono. Ihambing ang iyong mga bono sa mga bagong inilabas na bono ng parehong tagapagbigay na may parehong kapanahunan.
- Halimbawa, ang Telkom ay may natitirang mga bono na nagkakahalaga ng Rp. 10,000,000 at isang rate ng interes na 6%. Ang mga bono ay may edad na sa 10 taon. Bumaba ang rate ng interes. Ang mga namumuhunan ay makakabili na ngayon ng mga Telkom bond na may rate na 5% at isang maturity na 10 taon. Ang mga bono na nagdadala ng 6% rate ng interes ay mas mataas na sa halaga ngayon, dahil ang natanggap na kita sa interes ay higit pa sa mga bono na may 5% na rate ng interes. Ang presyo sa merkado ng mga bono ay tataas sa itaas ng 10,000,000.
- Kung ang isang mamumuhunan ay bibili ng bono na nagkakahalaga ng IDR 10,000,000 at ibebenta ito sa halagang Rp 10,100,000, kumita ang namumuhunan ng kapital na IDR 100,000. Ang pagtaas na ito ay nagdaragdag ng kabuuang pagbalik sa bono.
- Maaaring maganap ang mga nadagdag at pagkalugi sa kapital kung ang mga bono ay naibenta at binili bago ang kanilang petsa ng pagkahinog. Ang mga namumuhunan ay maaari ring bumili ng mga bono sa isang premium o diskwento at hawakan ang mga ito hanggang sa pagkahinog. Sa bawat kaso, maaari kang makaranas ng isang pakinabang o pagkawala.
Bahagi 3 ng 3: Natutukoy ang Kabuuang Pagbalik ng Bono
Hakbang 1. Idagdag ang kabuuang kita mula sa mga bono
Maaari mong kalkulahin ang kabuuang pagbalik sa pamamagitan ng pagdaragdag ng kita sa interes ng bono sa nagresultang kita o pagkawala. Ang pagkakaroon o pagkawala ay nabuo batay sa pagbebenta ng bono, o paghawak ng bono hanggang sa kapanahunan.
- Halimbawa, bumili ka ng mga bono na may halagang P1,000,000. Hawak mo ang bond to maturity at makakatanggap ng pangunahing halaga na Rp10,000,000. Walang pakinabang o pagkawala sa mga bono. Ang mga bono ay nagbabayad ng 6% na interes at gaganapin sa loob ng 5 taon at 11 buwan.
- Ang bilang 11 ng 12 buwan sa nakaraang taon ay maaaring mabago sa 0.958. Ang kabuuang kita sa interes na natanggap hanggang sa kapanahunan ay [(Rp10,000,000) X (6%) X (5,958 taon) = Rp3,575,000]. Ang kabuuang pagbabalik sa mga bono ay ang kita sa interes na nakuha (Rp3,575,000).
- Sabihin nating bumili ka ng parehong mga bono at hawakan ang mga ito sa parehong kapanahunan. Gayunpaman, ang mga bono na may halaga ng mukha na Rp. 10,000,000 ay ibinebenta sa halagang Rp. 9,800,000. Nakatamo ka ng isang pagkawala ng IDR 200,000. Ang kabuuang pagbabalik sa mga bono ay (interes na Rp3,575,000) - (pagkawala ng kapital na Rp200,000) = Rp3,375,000.
- Sabihin nating bumili ka ng parehong mga bono at hawakan ang mga ito sa parehong kapanahunan. Gayunpaman, ang mga bono na may halaga ng mukha na Rp. 10,000,000 ay ibinebenta sa halagang Rp. 10,100,000. Nakakaranas ka ng kita na IDR 100,000. Ang kabuuang pagbabalik sa mga bono ay (interes na Rp3,575,000) - (capital gain Rp100,000) = Rp3,675,000.
Hakbang 2. Ayusin ang kabuuang pagbalik ng bono para sa epekto sa buwis
Ang kita sa interes at mga kita at pagkalugi sa kapital ay mabubuwis. Dapat mong isaalang-alang ang halaga ng kita pagkatapos ng paghawak ng mga buwis.
- Ipagpalagay ang kita sa interes at mga nakuha sa kapital na kabuuang $ 3,675,000. Nagbabayad ka ng pangwakas na 15% Income Tax (PPh) sa kita sa interes at mga kita sa kapital.
- Ang kabuuang pagbabalik pagkatapos ng buwis ay IDR 3,675,000 X 85% = IDR 3,123,750.
- Ang kita sa interes ay napapailalim sa huling buwis. Iyon ay, ang gastos sa buwis sa kita sa interes ay hindi dapat kilalanin bilang isang gastos at bawasan ang kita.
- Ang rate ng buwis na ipinataw sa kita sa interes at mga kita sa kapital sa mga bono ay pareho, katulad ng 15% na huling buwis sa kita
- Mangyaring tandaan na sa ilang mga bansa maaari kang magtala ng pagkalugi sa kapital upang mabawasan ang buwis. Maaari mong gamitin ang mga pagkalugi sa pamumuhunan upang mabawasan ang mga nakuha sa kapital. Sa ganoong paraan, mababawasan ang halaga ng buwis na kailangan mong bayaran. Halimbawa sa US, kung ang iyong pagkalugi ay higit kaysa sa mga nakuha, maaari mong bawasan ang iyong kita ng hanggang sa $ 3,000 sa isang taon ng buwis. Samantala, kung ang iyong pagkawala ay higit sa $ 3,000, maaari kang mag-claim ng $ 3,000 sa susunod na taon, at iba pa hanggang sa ganap itong mabawasan.
Hakbang 3. Kalkulahin ang epekto ng mga rate ng interes sa merkado sa mga presyo ng bono
Ang presyo ng pagbebenta ng mga bono ay nag-iiba depende sa mga rate ng interes ng merkado sa oras. Kung ang kasalukuyang rate ng interes sa merkado ay mas mataas kaysa sa nominal na rate ng interes, ang mga bono ay ibinebenta sa isang diskwento. Sa kabaligtaran, kung ang kasalukuyang rate ng interes sa merkado ay mas mababa kaysa sa nominal na rate ng interes, ang bono ay ibinebenta sa isang premium.
- Halimbawa, sabihin nating ang isang kumpanya ay nagbebenta ng mga bono para sa $ 500,000, 5 taon, 10 porsyento, ngunit ang kasalukuyang rate ng interes sa merkado ay 12%. Sa lohikal, hindi mo gugustuhing mamuhunan sa mga bono na nagbabalik ng 10% kung ang mga kasalukuyang rate ng interes sa merkado ay mas mataas (12%). Samakatuwid, diskwento ng kumpanya ang presyo ng bono upang mabayaran ka para sa pagkakaiba sa mga rate ng interes. Sa halimbawang ito, magbebenta ang kumpanya ng mga bono sa halagang Rp.463,202,000.
- Sa kabilang banda, sabihin nating ang rate ng interes sa merkado ay 8%. Kaya, ang isang nominal na rate ng interes na 10% ay isang mas mahusay na pagbabalik mula sa merkado. Alam ito ng kumpanya kaya pinapataas nito ang presyo ng pagbebenta ng mga bono at inilalabas ang mga ito sa isang premium. Ang kumpanya ay maglalabas ng mga bono na nagkakahalaga ng Rp500,000,000 sa halagang Rp540,573,000.
- Sa parehong kaso, nakatanggap ka pa rin ng mga pagbabayad ng interes batay sa halaga ng mukha at rate ng interes ng bono. Ang taunang kita ng interes ng bono ay $ 50,000,000 (Rp500,000,000 * 0.10).
- Kapag nag-mature ang bono, makakatanggap ka ng isang pagbabalik na nagkakahalaga ng halaga ng mukha ng bono. Kahit na ang mga bono ay binili sa isang premium o diskwento, ang pagbabalik sa kapanahunan ay mananatili sa par. Halimbawa, sa nakaraang halimbawa ang natanggap na pagbabalik sa takdang petsa ay $ 500,000,000.
Hakbang 4. Maunawaan ang pagkakaiba sa pagitan ng ani at rate ng interes
Ang ani o ani ay ang kabuuang pagbabalik ng punong-guro ng bono. Ang ani ay naiimpluwensyahan ng mga rate ng interes sa merkado dahil ang mga rate ng interes sa merkado ay nakakaapekto sa presyo ng pagbebenta ng mga bono, ngunit ang ani ay naiiba mula sa nominal na mga rate ng interes at mga rate ng interes sa merkado.
- Kalkulahin ang ani gamit ang halaga ng bond par / formula ng presyo.
- Batay sa halimbawa sa itaas, ang kumpanya ay naglalabas ng IDR 500,000,000 na mga bono, 5 taon, 10%, at isang rate ng interes sa merkado na 12%. Ibinebenta ng Kumpanya ang mga bono sa isang diskwentong presyo na Rp.463,202,000.
- Ang taunang pagbabayad ng bono ay IDR 50,000,000.
- Ang taunang ani ay IDR 50,000,000 / IDR 463,202,000 = 10.79%.
- Sa halimbawa kapag ang rate ng interes sa merkado ay 8%, ang bono ay ibinebenta sa isang premium, at ang presyo ay $ 540,573,000.
- Ang taunang ani ay IDR 50,000,000 / IDR 540,573,000 = 9.25%.
